2025年、分散型金融（DeFi）はスマートアカウントとAI駆動の取引により大きな進化を遂げると予想される。スマートアカウントの普及により、ユーザーはより安全でカスタマイズ可能な体験を享受できる。

また、AIエージェントとの統合が進むことで、ポートフォリオ管理や自動取引が高度化し、DeFiの利便性が飛躍的に向上するだろう。さらに、ゼロ知識証明（ZK）技術の活用により、異なるブロックチェーン間の相互運用性が強化され、流動性のシームレスな移動が可能になると期待される。

これらの技術的進展により、DeFiはより多くのユーザーにとってアクセスしやすく、安全で効率的な金融エコシステムへと進化するだろう。

スマートアカウントの普及がもたらすDeFiの新たな可能性

Ethereumの「Pectra」アップグレードに含まれるEIP-7702は、外部所有アカウント（EOA）がスマートコントラクトの一部機能を備えることを可能にする。この技術により、DeFiの利用体験は劇的に向上すると考えられる。特に、2024年の第1四半期だけでプライベートキーの流出による損失が2億3,900万ドルを超えたことを考慮すると、セキュリティの強化は喫緊の課題だ。

従来のEOAでは、秘密鍵の管理がすべての取引に影響を与え、流出時には資産を完全に失うリスクがあった。しかし、EIP-7702対応のスマートアカウントでは、より柔軟なアクセス制御が可能となる。例えば、マルチシグ（複数の署名による承認）や、回復機能の強化が期待されている。これにより、セキュリティリスクを低減しながら、ユーザーの利便性も向上する。

また、スマートアカウントはDeFiプラットフォームとの連携を強化し、ユーザー体験の一貫性を向上させる可能性がある。従来のウォレットでは、異なるチェーン間での操作が煩雑だったが、スマートアカウントを活用することで、バックエンドでの処理が自動化され、シームレスな取引が実現するだろう。特に、Safeが進める「Safenet」のようなプラットフォームが登場すれば、マルチチェーン環境における資産管理の効率性は飛躍的に高まると見られる。

こうした技術の発展により、2025年にはEthereumユーザーの20%以上がスマートアカウントを利用すると予測されている。セキュリティと利便性を両立するこの革新は、DeFi市場のさらなる成長を後押しするだろう。

AI駆動エージェントがDeFi取引に与える影響と課題

AI技術の進化により、2025年にはオンチェーン取引の20%以上がAI駆動エージェントによって実行されると予測されている。すでにSafeのトランザクションの半数以上がGnosis Chain上の自律型エージェント「Olas」によるものとなっており、AIとDeFiの統合は急速に進行している。

AI駆動エージェントの最大の強みは、高速かつ精密な市場分析と自動取引の実行にある。AIは膨大なオンチェーンデータをリアルタイムで解析し、最適な取引戦略を構築することが可能だ。これにより、ユーザーは市場の変動に迅速に対応でき、機会損失を最小限に抑えることができる。特に、高頻度取引や裁定取引の分野では、AIの活用が今後さらに拡大すると見られる。

一方で、AI駆動エージェントの普及には課題も存在する。まず、アルゴリズムの透明性が重要視される。AIが意思決定を行うプロセスが不明瞭な場合、ユーザーが取引の妥当性を判断しにくくなる。また、AIエージェントが予期せぬ市場変動に対応できるかも不確定要素となる。過去の事例では、アルゴリズムの誤作動により市場が混乱したケースもあり、慎重な設計が求められる。

さらに、規制の問題も避けて通れない。AIによる取引が市場操作や不正行為を助長する可能性が指摘されており、各国の金融当局が新たな規制枠組みを策定する必要があるだろう。特に、ステーブルコインを利用した取引が増加する中、取引の監視体制が強化される可能性がある。

AI駆動エージェントの普及がDeFi市場に与える影響は計り知れないが、その実装には慎重なアプローチが必要となる。技術の進歩と規制のバランスを取ることが、今後の課題となるだろう。

伝統的金融機関のDeFi統合がもたらす市場変革

Visaが2024年第2四半期に処理した取引額は3.9兆ドルに達したが、同期間のステーブルコイン取引額はそれを大きく上回る8.5兆ドルに達した。この急成長を受け、2025年には3つの主要な国際金融機関がステーブルコインを用いた国際決済を統合すると予測されている。

伝統的な金融機関（TradFi）がDeFiに接近する背景には、コスト削減と決済の迅速化という明確なメリットがある。従来の国際送金は、複数の銀行を経由するため手数料が高く、処理時間も長かった。しかし、ステーブルコインを活用すれば、手数料を大幅に削減し、即時決済を実現できる。これにより、特に新興市場における金融包摂の推進にも貢献すると考えられる。

一方で、金融機関がDeFiを取り入れることで、新たな競争環境が生まれる可能性がある。これまでのDeFi市場は、中央集権的な金融システムから独立することを目的として発展してきたが、既存の銀行が参入することで、従来の金融機関とDeFiプロトコルの境界線が曖昧になる可能性がある。例えば、金融機関が独自のDeFiプラットフォームを開発し、規制の枠組みの中で提供することが考えられる。

また、規制の強化がDeFi市場に与える影響も無視できない。ステーブルコインの発行者に対する監視が強化されることで、特定の通貨が取引の中心となり、市場の流動性に変化が生じる可能性がある。特に、中央銀行デジタル通貨（CBDC）が普及すれば、ステーブルコインとの競争が激化し、DeFi市場の構造が変化することも想定される。

伝統的金融機関のDeFi統合が進むことで、利便性は向上する一方、従来の分散型金融の理念とどのように折り合いをつけるのかが、今後の大きな課題となる。

Source：CryptoSlate